刚刚，蚂蚁集团正式提交了上市申请，在上市方面迈出了关键一步。

随着IPO文件的披露，这家金融科技巨头终于揭开了它神秘的面纱。到目前为止，蚂蚁已经覆盖了10亿用户，8000万家企业，与2000家金融机构有联系，各种商业数据可以说是惊人的。

在金融方面，从2017年到2019年，蚂蚁集团分别实现收入653.96亿元、857.22亿元和1206.18亿元，实现净利润分别为82.05亿元、21.56亿元和180.72亿元。

2020年上半年，蚂蚁公司的收入和净利润分别达到725.28亿元和219.23亿元，再创新高。其中，数字金融科技服务占总收入的60%以上。

作为中国和世界上最大的金融科技公司之一，IPO的重要性不言而喻。蚂蚁上市不仅是企业的"成人仪式"，也是金融技术成熟的里程碑。

该企业从诞生到上市的成长，凝聚了中国金融科技的演进和金融科技的监管。

事实上，蚂蚁从宣布上市，到完成"辅导"，再到提交申请，都可以说是快速的。闪电"上市与金融技术监管态度以及行业巨头的积极态度是分不开的。

有很多关于蚂蚁的文章，从商业、资本、科学和技术的角度来看。今天，我想从金融技术监管的角度来看看蚂蚁是如何"坠入爱河"的。

回顾过去十年，中国金融科技的监管思想和框架也经历了漫长的演变。

这是商业、金融、科技和监督相互促进和共同发展的结果，也是一个复杂和动态的博弈和共生过程。

商业的发展催生了新的金融需求，在科技的帮助下，创新的商业形态开始萌芽和发展，而这些新的模式又促进了商业的繁荣，深化了与技术的融合。

在这一过程中，金融监管也跟上了时代的步伐：发放了第三方支付和网上银行等新牌照，推出了QR代码支付和互联网贷款等新规则，并建立了新的基础设施，如Netlink和CreditUnion。

如果我们以蚂蚁集团的发展过程为线索，创新与监管之间的互动与呼应就更加明显。

因此，从另一个角度看，蚂蚁上市背后不仅是企业的商业成功，也是中国式创新的成功，以及面对创新和监督所体现的智慧和宽容。

(与金融、科技和创新有关的许可证和政策十年总结)

企业演进与金融创新

由于金融业务的特殊性，监管在一定程度上滞后。

在这个强有力的监管领域，创新往往伴随着商业和监管的游戏。当然，只有那些通过时间考验、经过磨练的创新才有机会被正确命名。

其中最典型的是支付宝。它起源于电子商务生态的早期，为了解决交易信任和创新的安全交易机制问题，随着网络经济的发展，它逐渐演变为第三方支付模式。

在正式发放许可证之前，第三方支付市场已经开始形成，监管机构已经为这种创新形式预留了足够的试用时间和空间。

划定红线、留出空间、重新制定规则和发放许可证，这种监管思维在过去十年里也贯穿于金融技术的发展过程中。

如果我们追溯金融科技监管的起源，2010年无疑是重要的一年。

当时，在后金融危机时代，各国的货币政策正处于一个相对宽松的周期，中国金融业进入了一个黄金发展时期。

与此同时，一些金融改革加快，住房贷款、汽车贷款、消费金融作为个人信贷市场的代表开始腾飞。

2010年初，中国前四家消费金融公司，即中国银行、中国银行、金城和揭信被批准建设，这是中国消费金融行业的一个里程碑。

同年6月，阿里小额贷款公司成立，作为中国第一家互联网贷款公司，将小额信贷和小额信贷带入了一个新的阶段。

同年6月，苹果在夏季推出iPhone 4，升级了iOS平台，出现了一个重要的分水岭。

智能手机开始大规模取代功能电脑，Android和苹果系统逐渐成为主流，3G、4G的发展加速了移动互联网的普及。

不久，电子支付的发展重心从个人电脑转向移动电话，移动支付市场开始萌芽。

到2011年初，中国央行的网上支付银行间清算系统已经在全国范围内推出。今年年中，第一批第三方支付许可证被发放，支付宝、财付通、银联等开始为移动支付市场提供动力。

到目前为止，它已经奠定了金融科技后期发展的基石：电子支付和消费信贷，并正式获得了"准学生证书"的监督。

在官方的认可和推广下，电子支付和消费信贷蓬勃发展，这反过来又促进了电子商务生态的发展，加速了互联网与金融的融合。

百花齐放，基础建设

2013年，金融技术产业和监管也进入了一个新阶段。

今年被称为"互联网金融的第一年"，以余额宝的出现和比特币的激增为标志，科技力量和非金融力量开始在金融领域引发风暴和暴雨。

随着移动互联网红利的爆发，创新和创业的氛围正在上升，在商业力量的推动下，金融和技术的融合也在加深。

很快，到2014年，许多创新形式的创新都获得了监管自由通行证。其中包括QR代码支付、相互保险试点以及私人银行试点。

QR代码支付的含义不需要重复，它完全打开了移动支付的市场红利，开辟了在线和离线业务的空间。

相互保险和私人银行的登陆，打破了保险业和银行业这两个传统金融行业的创新漏洞。

其中，网上银行第一批私人银行WeBank被设为网上银行的0家网点，这是金融技术在银行业务中的集中体现，也是金融创新监管的重要突破。

一般说来，这是百花盛开的舞台，虽然出现了很多混乱，但金融技术开始从边缘走向中心，成为一所显赫的学校。

与金融技术相关的监管，从单一创新业务的合规，到基础设施建设等更系统的管理。

其中，2015年中国互联网金融协会成立，2017年网通结算有限公司(简称"NetLian")成立，2018年白航信用信息有限公司(又称"信用社")成立。

监管从行业自律、支付清算和信用制度三个方面建立了一套新的金融基础设施，为加快金融科技发展奠定了基础。

也正是在这一时期，特许金融机构加快了变革步伐，金融科技公司也纷纷调整自己的定位，双方立即进入了分工与合作的新阶段。

一个标志性事件：在2017年1月于达沃斯举行的世界经济论坛上，蚂蚁集团董事长景贤东表示，蚂蚁宁愿用Techfin而不是金融科技来定义自己。

他强调蚂蚁的定位，"金融的核心是管理风险。Techfin利用技术和数据能力帮助金融，为普通消费者和商人服务，并增强金融机构的风险管理能力。

今年，巴季金融科技巨头还与四家国有银行--工业、农业、中国和中国--签署了战略协议。

与过去在渠道和商业层面的合作不同，这波"婚姻"浪潮的广度和深度都得到了加强，更侧重于总体能力的互补性，特别是在技术层面。

产业管制与灵活监管

自2018年以来，金融"强监管"已成为主旋律。在金融科技市场，产业监管与开放创新齐头并进。

一方面，P2P和现金贷款整顿工作不断深化，数据收集业也经历了前所未有的整顿。

另一方面，金融技术在提高金融服务效率和效益方面的价值日益突出，从金融机构到互联网巨头都增加了对金融科技的投资。

然而，就监管而言，现阶段面临的更大挑战是金融技术的内涵和外延不断扩大，所涉及的主体和范围也在扩大，这使得监管面临的形势更加复杂和敏感。

与国外的科技巨头相比，中国的高科技已经渗透到了金融领域。为了满足监管要求，他们通过直接申请或投资股票来发放各种金融许可证。

互联网巨头在金融科技领域，如场景、数据、技术、金融等，在交叉发展方面的优势更加明显。融合越来越深，强者永远是强者。

2018年年底，国际货币基金组织(基金组织)和国际清算银行(BIS)联合发表了一份题为"金融技术巨头和公共政策挑战"的报告。

这份报告首次提到了国际金融监管面临的挑战，引发了金融稳定、数据保护、公平竞争等问题。

与其他国家和地区相比，中国的金融科技监管再次走在前列。

就在这份报告发表之前，蚂蚁集团是第一个在2018年5月作为金融科学和技术领域的代表参加第一次财务控制试点的公司。

几个月后，也就是2019年7月，央行宣布了"金融控股公司监管试行办法(征求意见稿)"，而BigTech的财务控制道路也开始走上正轨。

尽管在短期内，金融科技巨头将在监管政策的影响下受到短期整顿和痛苦的影响，但另一方面，这也是对他们身份的正式认可。

一个更积极的迹象是，在2019年8月，中国央行发布了"金融科技(金融科技)发展计划"(2019-2021)。

三年计划"已成为金融科技发展的基本纲领，明确了下一阶段金融业数字化转型的基本原则、发展目标和主要任务。

最近，中国人民银行科技部主任李炜在接受"金融与经济杂志"采访时谈到金融创新监管：

互联网金融的经验告诉我们，我们既不能盲目地鼓励创新，也不能"一刀切"地遏制创新的活力。

因此，我们积极实践灵活监管的理念，不仅要加强审慎监管，把握系统性金融风险的底线，而且要增强监管的包容性，释放金融创新和发展的势头。

这在一定程度上也代表了金融创新和金融科技监管的最新态度，而"灵活"监管的制定无疑也给金融科技企业更大的试水空间。

可以预见，随着商业、金融、科技创新与融合的深化、演进和演进，金融监管在未来也将面临更加复杂的局面。

然而，正是由于这种游戏和共生关系，我们才能不断突破边界，走向一个更美好的世界。